🚀 나라스페이스 공모주 보호예수·지분구조 총정리
상장일(2025-12-17)·확정 공모가(16,500원)·기관 확약(5.53%)·락업 해제 스케줄(D, D+15, D+30)·오버행 리스크를 초보자도 이해할 수 있게 정리.
코스닥 (예정일 2025-12-17)
16,500원 (밴드 13,100~16,500)
5.53% (낮음)
약 699.61:1
🧭 목차
① 개요·핵심요약
나라스페이스테크놀로지는 초소형 위성 설계·제작부터 운용·데이터 서비스까지 전주기 밸류체인을 보유한 우주 데이터 기업으로, 코스닥 상장 예정일은 2025-12-17입니다. 확정 공모가 16,500원, 기관 의무보유확약 5.53%로 확약 비율이 낮아 상장 직후~1개월 내 변동성 확대 가능성에 주의가 필요합니다.
1) 밴드 상단 확정·수요 양호(일반 약 699:1)
2) 확약 5.53%로 초단기 매물 출회 가능성↑
3) D, D+15, D+30에 유통비율이 계단식으로 증가
② IPO 일정·용어 빠른 이해
| 구분 | 일정/내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 상장(예정) | 2025-12-17 | 코스닥 |
| 확정 공모가 | 16,500원 | 밴드 13,100~16,500 |
| 기관 확약 | 5.53% | 낮은 편(단기 매물주의) |
용어: 보호예수(락업)는 일정기간 매도 제한 약정입니다. 확약 비율이 낮을수록 상장 직후 매물 출회 위험이 커집니다.
③ 공모 구조·확정가·경쟁률
가격·규모
- 확정가: 16,500원
- 총 공모: 약 172만 주(신주)
- 상장 시총: 약 1,903억 원
수요·경쟁률
- 기관 경쟁률(참고): 약 879:1
- 일반 청약 경쟁률: 약 699.61:1
주관
- 주간사: 삼성증권
※ 상기 수치는 공개 자료·보도로 확인된 값이며, 최종 수치는 상장 후 공시로 재확인 필요.
④ 보호예수(락업)·유통가능 물량
확약의 다수가 단기(15일)에 집중되어 있고, 3~6개월 장기 확약은 매우 제한적입니다. 그에 따라 아래 시점에서 유통비율이 증가할 수 있습니다.
| 시점 | 유통 비율(참고) | 해석 |
|---|---|---|
| D (상장일) | 약 32.4% | 미확약 기관 물량 출회 가능 |
| D+15 | 약 47.7% | 단기 확약 해제 구간 |
| D+1개월 | 약 62.0% | FI·대형 물량 해제 구간 |
비율은 공개 기사·분석을 근거로 한 참고치로, 실제 해제 물량은 공시 기준으로 달라질 수 있습니다.
⑤ 지분구조(경영진 vs FI)
상장 전 기존주주 중 FI(VC·금융기관) 비중이 높아, 해제 시점에 차익실현 물량이 나올 소지가 있습니다. 반면, 경영진·임직원 물량은 보통 상대적으로 장기 보호예수가 설정됩니다.
- 주요 FI 예: 일부 VC 조합, 정책금융기관 등
- 리스크 포인트: 공모가 대비 낮은 취득단가 → 해제 직후 매도 유인
⑥ 오버행 리스크·체크리스트
- 상장일 호가창(기관 매도)·시초가 괴리율 모니터링
- D+15·D+30 직전 수급/수급주체 변화 체크
- 공시(DART)로 해제 물량·보호예수 해제일 재확인
- 업황/수주·IR 업데이트(기술특례 상장사는 실적모멘텀 확인 필수)
단기 변동성에 취약하다면 락업 해제 구간 회피 또는 분할 접근을 고려하십시오.
⑦ FAQ
Q1. 확약 5.53%가 왜 중요하죠?
확약이 낮으면 상장 직후 매도 가능한 기관 물량이 많아져 변동성이 커질 수 있습니다.
Q2. 초보자는 어떤 일정만 기억하면 되나요?
상장일(D), D+15, D+30—이 세 시점에 유통 비율이 커질 수 있습니다.
Q3. 공식 정보는 어디서 보나요?
DART 전자공시(사업보고서·증권신고서·투자설명서), 거래소 공시, 주관사 공지에서 최종 수치를 확인하십시오.
⑧ 출처·공식 링크
- 38커뮤니케이션 공모요약(기관경쟁률/확약): https://www.38.co.kr/html/fund/?no=2231&o=v
- IPO38 상장/환불 일정: https://www.ipo38.co.kr/ipo/?key=6&no=2231&o=v
- 더벨 보도(밴드·일정): https://www.thebell.co.kr/
- Chosun Biz Eng.(소매 경쟁률 기사): https://biz.chosun.com/
- DART 전자공시: https://dart.fss.or.kr
※ 모든 수치는 기사·요약 페이지 기준 참고치입니다. 최종 수치·해제일은 DART·거래소 공시가 우선합니다.
